날씨가 꽤 쌀쌀해졌습니다. 2025년도 이제 달력 한 장만을 남겨두고 있네요. 이맘때가 되면 주식 시장이든 코인 판이든 앵무새처럼 반복되는 단어가 하나 있죠. 바로 ‘산타랠리(Santa Rally)’입니다.
아마 여러분도 지금쯤 포트폴리오를 보며 고민이 깊으실 겁니다. 올해 초부터 이어진 변동성에 지치신 분도 계실 테고, 연말 보너스 같은 상승장을 기대하며 총알을 장전 중인 분도 계시겠죠. 오늘은 2025년 11월 25일 현재 시점에서, 우리가 막연히 기대하는 이 산타랠리가 과연 현실이 될지, 아니면 희망 고문에 그칠지 냉정하게 뜯어보려 합니다.
‘산타’는 매년 오지 않는다: 데이터로 보는 팩트
먼저 환상부터 좀 걷어내고 시작하죠. 많은 분들이 12월은 무조건 오르는 달이라고 착각하지만, 지난 10년간의 데이터를 보면 12월 상승 확률은 반반에 가깝습니다. 산타클로스가 선물을 주러 오는 게 아니라, 빈 자루만 털고 가는 경우도 많았다는 뜻이죠.
하지만 올해 2025년의 분위기는 조금 다릅니다. 우리가 주목해야 할 포인트는 크게 두 가지입니다.
- 기관들의 윈도우 드레싱(Window Dressing): 이미 비트코인 현물 ETF가 자리 잡은 지 1년이 훌쩍 넘었습니다. 운용사들은 연말 성과 보고서를 예쁘게 꾸미기 위해서라도 가격 방어 혹은 인위적인 상승을 유도할 유인이 큽니다.
- 유동성의 변화: 지난 몇 년간 고금리 기조가 꺾이고, 유동성이 다시 자산 시장으로 흘러들어오는 흐름이 뚜렷합니다. 돈은 거짓말을 하지 않죠.
2025년 연말, 시장을 움직일 변수들
단순히 “12월이니까 오른다”라는 논리는 이제 통하지 않습니다. 지금 시장을 주도하는 건 개미들의 ‘기대감’이 아니라 ‘스마트 머니’의 흐름이거든요.
현재 차트를 보면, 비트코인은 중요한 지지 라인을 테스트하고 있습니다. 여기서 거래량이 실린 장대 양봉이 하나 터져준다면, 그것이 바로 산타랠리의 신호탄이 될 겁니다. 반대로, 12월 초반에 힘없이 흘러내린다면 산타는 오지 않고 세금 이슈로 인한 매도 폭탄만 떨어질 수도 있습니다.
알트코인 순환매, 이번에도 유효할까?
비트코인이 깃발을 들면, 뒤이어 이더리움과 메이저 알트코인들이 춤을 추는 게 정석적인 패턴이었죠. 이번 연말에도 이 공식은 유효해 보입니다. 비트코인 도미넌스(시장 점유율)가 고점을 찍고 횡보하는 순간이 온다면, 그때가 바로 알트코인으로 수익률을 극대화할 타이밍입니다.
대응 전략: 막연한 기대보다는 ‘시나리오’를 짜라
그렇다면 지금 우리는 무엇을 해야 할까요? 무턱대고 매수 버튼을 누르기엔 리스크가 있습니다. 제가 제안하는 전략은 다음과 같습니다.
첫째, 현금 비중을 30% 이상 유지하세요. 산타랠리가 오더라도 조정은 필연적입니다. 떨어질 때 줍지 못하면 반등할 때 소외감만 듭니다. 둘째, 뉴스 헤드라인에 일희일비하지 말고 온체인 데이터를 확인하세요. 고래들이 거래소로 코인을 입금하는지, 지갑으로 출금하는지 체크하는 것만으로도 흐름의 절반은 읽을 수 있습니다.
마치며
산타랠리는 믿는 자에게 오는 게 아니라, 대응하는 자에게 수익을 줍니다. 2025년을 웃으며 마무리하고 싶다면, 지금 당장 여러분의 포트폴리오가 연말 변동성을 견딜 수 있는지 점검해보세요.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1. 지금 진입하기엔 너무 늦은 거 아닐까요?
전혀 늦지 않았습니다. 11월 말은 보통 연말 랠리의 방향성이 결정되는 변곡점입니다. 지금은 ‘풀매수’보다는 분할 매수로 접근하여 시장의 간을 보기에 가장 적절한 시기입니다.
Q2. 비트코인 말고 알트코인을 사는 건 어떤가요?
하이 리스크 하이 리턴을 원하신다면 나쁘지 않습니다. 다만, 2025년 트렌드는 ‘옥석 가리기’가 심화되었습니다. 아무 잡코인이나 오르던 시대는 지났으니, 실질적인 유저와 매출이 발생하는 프로젝트 위주로 선별해야 합니다.
